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配置黄金GOLDETF平抑组合波动

发布时间:2020-07-13 21:42:24 阅读: 来源:遮光罩厂家

2016年以来,现货黄金(伦敦金)融市场兰州哪里能治牛皮癣动荡,股市、原油普遍下探,而金价则表现趋势偏强,2016年前两月上涨幅度超过15%。黄金价格的快速上行,使得资金大举涌向黄金(GOLD)ETF。

黄金(GOLD)ETF基金,是一种以实物黄金(GOLD)作为基础资产,追踪金价的ETF基金。投资者可以用实物黄金(GOLD)也许黄金(GOLD)现货合约向基金公司申购ETF份额,也可以在证券交易所买进黄金(GOLD)ETF份额。投资者还可以用足额的ETF份额向基金公司赎回实物黄金(GOLD)也许黄金(GOLD)现货合约,也可以在证券交易所抛出黄金(GOLD)ETF份额。黄金(GOLD)ETF实现了黄金(GOLD)的再证券化,有效地联通了黄金(GOLD)市场和证券市场。本文拟简要介绍国外黄金(GOLD)ETF的发展概况,并对我国黄金(GOLD)ETF基金进行差异化预测,希望为投资者参与黄金(GOLD)ETF投资提供帮助。

今年以来黄金(GOLD)ETF净流入

2003年3月28日,黄金(GOLD)业有限公司和世界黄金(GOLD)协会共同创新推出了世界第一只黄金(GOLD)ETF——Gold Bullion Securities,并在澳大利亚证券交易所上市交易。该黄金(GOLD)ETF每份代表1/10盎司(3.1克)黄金(GOLD)。2004年11月18日,当今规模最大、流动性最高的黄金(GOLD)ETF——SPDR Gold Trust (下简称“GLD”) 登陆美国,如今在纽约证券交易所高增长板市场(NYSE Arca)上市交易。与纸黄金价格不同,GLD的基础资产是黄金(GOLD)现货,基金份额都以1/10盎司黄金(GOLD)为依托,基金份额行情的变动直接反映了黄金(GOLD)现货行情的变动。GLD最小申购赎回单位为100000份,只有授权参与人(AP)才被允许进行基金的申购和赎回。2005年1月21日,在GLD成立2个月后,另一个特点分明的黄金(GOLD)ETF——iShares Gold ETF(下简称“IAU”)诞上海治银屑病哪家医院好生了,发起人为黑石,保管人摩根大通银行将黄金(GOLD)分置纽约、多伦多和伦敦三地。IAU的运作方式大体与GLD类似,但为了差异化竞争,其产品设计上有两点不同:一是份额资产净值更低。每份IAU的基金份额仅代表1/100盎司黄金(GOLD),是GLD的十分之一,因此每份IAU的交易行情远低于GLD。对中小投资者而言,此举降低了投资门槛,但对大型机构投资者而言,持有10倍于GLD的基金份额反而带来不便。第二个不同是费率更低。IAU的年费率仅为0.25%,比GLD的0.40%低15个基点,这一点吸引了不少大型机构投资者。

今年年初以来,市场的混乱以及地缘政治问题等推动着避险需求,使得黄金价格上行。而另一方面,美国今年的总统大选也为市场带来大量不确定性,为黄金(GOLD)市场添加了一些上涨动能。从全球范围看,黄金(GOLD)ETF今年至今已经净流入了超过270吨,总持有量达到了1735吨,是两年以来的最高水平。以目前ETF的流入速度而言,今年一季度将成为2010年二季度以来的黄金(GOLD)ETF最好表现的时期。

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